8月份出臺《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》，熱議還沒退卻，前幾天國務院頒布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》，網(wǎng)貸行業(yè)洗牌不斷加劇，在這場風暴中，到底是大型平臺還是中小型平臺能先突出重圍，業(yè)內(nèi)業(yè)外人士觀點不一。

下面簡說一下人們看好網(wǎng)貸大型平臺和小型平臺的原因，和在新的網(wǎng)貸監(jiān)管下，大中小型網(wǎng)貸平臺有哪些優(yōu)劣勢。

大型網(wǎng)貸平臺

優(yōu)勢：風控更好、銀行存管更易、更安全

10月13日國務院發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》，國家對網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管可謂是沒有最嚴，只有更嚴。一些人認為，在監(jiān)管越來越嚴的時代，那些風控較強的平臺將受到越來越多用戶的追捧，而這些平臺多數(shù)是陸金所、人人貸等大型平臺。目前網(wǎng)貸行業(yè)利息漸降回歸穩(wěn)健發(fā)展狀態(tài)，投資者們投資理財漸漸回歸理性，選擇P2P平臺會優(yōu)選考慮安全性多于高收益，而目前口碑、信譽較好的都是一些大型平臺。

網(wǎng)貸新規(guī)明確規(guī)定網(wǎng)貸平臺需要進行銀行資金存管，而因為一些具體辦法沒有下發(fā)，網(wǎng)貸平臺與銀行接軌進程十分緩慢，而且門檻較高。據(jù)零壹研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月19日，完成銀行存管的網(wǎng)貸平臺有71家，占1860家正常運營平臺（截至9月30日數(shù)據(jù)）的3.8%。目前，已經(jīng)進行銀行資金存管的網(wǎng)貸平臺多為宜人貸（廣發(fā)銀行）、人人貸（民生銀行）、投哪網(wǎng)（廣發(fā)銀行）、積木盒子（民生銀行）這樣的大型平臺，似乎在獲得投資者信賴度方面，大型網(wǎng)貸平臺更有優(yōu)勢。

眾所周知，暫行辦法規(guī)定的整改期12個月，而網(wǎng)貸平臺入門門檻高，辦理牌照程序需一定時間，不能在限定期內(nèi)整改完成的平臺將面臨全面清退，這樣看來似乎大型平臺更有突圍的希望。

劣勢：整改業(yè)務耗時多、風險大、成本高

目前，大標平臺普遍面臨的轉(zhuǎn)型難點是成本高、風險大。一般規(guī)模較大的P2P平臺由于前期長期經(jīng)營大額標的市場，大標明顯與《暫行辦法》中的限額令相沖?！稌盒修k法》第十七條規(guī)定：“同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元;同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元”。

頻發(fā)大標的大型平臺在新規(guī)出臺后備受矚目，其中紅嶺的大標模式在《暫行辦法》發(fā)布后，受到了前所未有的關(guān)注。隨后，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平在其官方論壇發(fā)帖稱，紅嶺從明年3月28日起，停止發(fā)大標。不止是紅嶺，有很多發(fā)大標的大型平臺都在整改自家資產(chǎn)端，砍掉一些不符合規(guī)定的資產(chǎn)端。雖然大平臺開始極力整改，但是整改結(jié)果如何，還不好下定論。

大型平臺一般專注于大額市場，團隊人員較多，企業(yè)運營成本本來就高，現(xiàn)在要重新布局小額貸市場，轉(zhuǎn)型難度大、風險高。平臺需犧牲掉以前投入的部分人力成本、技術(shù)成本，新的業(yè)務對平臺的團隊、技術(shù)、系統(tǒng)等方面都會提出新的要求，他們不但要尋找合格投融資客戶，尋求第三方擔保機構(gòu)，在搭建新運營平臺上也要花很長的時間成本，獲客效率大打折扣。此次網(wǎng)貸行業(yè)大洗牌，發(fā)大標的大型平臺要適應新的監(jiān)管細則，需要經(jīng)過長時間、高成本的內(nèi)部調(diào)整，而在平臺對新領(lǐng)域的熟悉程度和實際操作能力無法保證的情況下，一些平臺能否安全度過洗牌風暴不好說。

8月份《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》落地后，陸續(xù)有紅星美凱龍、盛達礦業(yè)、東方金鈺、新綸科技和天源迪科、匹凸匹以及高鴻股份7家上市公司宣布退出P2P業(yè)務，在監(jiān)管趨嚴業(yè)務受限，成本大幅增加等因素作用下，即使大型網(wǎng)貸平臺也不一定能順利渡過行業(yè)洗牌風暴潮。

中小型網(wǎng)貸平臺

優(yōu)勢：符合小額貸款要求、獲客成本低

《暫行辦法》所頒發(fā)的限額令，把P2P回歸普惠金融的定位，也肯定了中小型平臺小額貸款業(yè)務。眾多大標的平臺或在付出巨大的成本謀求轉(zhuǎn)型，或直接全身而退，而本身就專注于服務小微企業(yè)的中小型平臺受此次行業(yè)洗牌影響不大，這類小額貸款業(yè)務平臺符合新規(guī)限額令要求，且長期深耕小額貸市場，擁有活躍和穩(wěn)定的投融資客戶群體，形成了成熟、穩(wěn)健的平臺運營模式，在網(wǎng)貸新規(guī)嚴監(jiān)管下，可搶先一步占據(jù)行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端和資金端資源，獲客成本相比大平臺來說更具有競爭優(yōu)勢。

劣勢：沒成本投入改造滿足新規(guī)要求

8月24日《暫行辦法》出爐后，停業(yè)轉(zhuǎn)型平臺的數(shù)量占比明顯多于問題平臺。專注于小額貸款的中小型平臺在業(yè)務、平臺運作中沒有多大問題，但是在申請經(jīng)營牌照、銀行資金存管、網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)投入方面要滿足新規(guī)的要求，投資成本不會低。目前對P2P網(wǎng)貸平臺來說，最困難的是銀行存管和ICP許可證。如銀行存管，銀行對平臺有一定的資質(zhì)要求，中小型平臺在注冊資本、實繳資本、股東背景等方面都可能很難達到銀行的要求。中小型平臺可能沒有那么多成本改造去滿足監(jiān)管要求， 一些在資產(chǎn)端和資金端都沒有特別明顯的優(yōu)勢的中小型平臺選擇主動退出。

轉(zhuǎn)型方向比平臺規(guī)模大小重要

融裕貸相關(guān)負責人認為，在越來越嚴格的網(wǎng)貸洗牌風暴中，誰能先突出重圍，跟平臺規(guī)模大小關(guān)系不是很大，這個后監(jiān)管時代，比的是資產(chǎn)端質(zhì)量與風控能力。網(wǎng)貸平臺大小不是關(guān)鍵，平臺轉(zhuǎn)型方向才是重點，大平臺也可能面臨轉(zhuǎn)型失敗，平臺轉(zhuǎn)型方向主要看是否符合平臺自身條件，是否符合新規(guī)要求，是否符合國家希望網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)揮的功能。

不能服務于實體企業(yè)的金融是泡沫金融。國家規(guī)范P2P網(wǎng)貸行業(yè)，最主要的是希望能更好服務小微企業(yè)，助力實體經(jīng)濟，“普惠”是核心。對于立足于供應鏈、服務于實體經(jīng)濟、擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的網(wǎng)貸平臺來說，最嚴新規(guī)的頒布其實是重大利好。如致力于為五金機械模具行業(yè)解決融資難的問題，深耕產(chǎn)業(yè)供應鏈金融領(lǐng)域的融裕貸平臺，網(wǎng)貸新規(guī)對服務于實體經(jīng)濟、從事小額貸款的融裕貸平臺有重大利好。

網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管條例與整治工作將越來越嚴，行業(yè)洗牌不斷加速， 能否成功渡過P2P洗牌風暴，平臺的規(guī)模不是重點，平臺轉(zhuǎn)型的方向與類型才是重點，平臺轉(zhuǎn)型應堅定普惠金融定位，緊記服務實體經(jīng)濟初衷，結(jié)合經(jīng)濟發(fā)展前景，選取適合平臺自身發(fā)展的潛力金融領(lǐng)域。